風險管理好 資產配置要得宜

????????????????????????????????????????

環球股市近日因塞浦路斯事件再次出現震盪,可能有部份僱員由於擔心歐債危機重臨而將強積金投資組合轉至貨幣市場基金或債券基金等波動性較低的基金類別。

不應因短期波動調配
事實上,僱員因應市況需要而作出短綫的技術性調配無可否認也是策略的一種,但要注意的是因為強積金本身是一項為退休準備的長綫投資,資產調配及投資應根據自己的財務狀況、退休目標和風險承受能力作考量,不應經常因短期市場價格變動而隨便更改組合分配。

按需要構建組合
另外,強積金作為投資的一種,承受風險是無可避免,要管理好風險,僱員最重要是根據自己的需要,將資金配置在不同資產組合,以達至分散效果。概括來說,債 券特色是較穩健,價格波幅相對較低,但潛在回報也較股票稍遜。至於股票的潛在回報雖然較高,但是價格波動較高,風險也較大。僱員應按需要作出調節兩者在組 合內的比重。

三招增加長綫回報
至於在策略上,要增加強積金回報,僱員可採用三大招式,首先,因為強積金的投資期較長,僱員可利用平均成本法投資,好處是在跌市時戶口價值的累計權益雖然仍會減少,但每月供款可用較低的價格買入更多單位,對穩定回報有一定幫助。

第二,若情況許下,僱員可每月增加強積金的額外供款,再利用複式效應的力量提升回報。舉例來說,以22歲月入1萬的僱員計算,假設供款額外增加2.5%,每年回報7%,直到65歲退休時,與只供款5%相比,兩者退休金的差額可達130萬,可見複式效應的威力。

最後,由於強積金屬長綫投資,對於年青的成員來說,風險承受能力一般較高,投資比重可更為側重於股票,期望可獲取更高回報。不過,隨着退休期臨近,投資策略就應轉趨保守,並逐步加大債券及現金比重,以增加組合穩定性及減低受市場波動的影響。

總括而言,要管理好強積金的風險,應先了解自己的投資目標及風險承受能力,然後才選擇相應的強積金基金作為達致目標的工具。另外,僱員應盡量避免單 純因為市場波動更改投資組合。要增加回報,可考慮向強積金作額外供款,利用復息效應,再加上平均成本法投資配合。此外,如能承受相應風險,可適量上調組合 中的股票比例。

撰文:富達香港機構業務總監陸劍平