【積蓄蒸發】強積金又蝕錢 打工仔帳面少1.8萬 做好3大指定動作保住「未來錢」

香港打工仔的強積金（MPF）受環球投資環境風雨飄搖影響，近月又再度錄得虧損，數據顯示，截至2022年9月底，強積金總資產已跌破1萬億元，即有份參與強積金計劃的數以百萬計打工仔，於9月在帳面上平均每人蒸發接近1.8萬元。之後的大市走勢如何，無人能百分之百肯定，金融市場的升與跌，亦非一般打工仔可以主導，所以積金局提點，不論是升市抑或逆市，帳戶持有人也應定期審視自己的MPF投資組合，作出長線及分散投資，不要因一時的市場波動，而胡亂捕捉市況。 

強積金蝕錢，3大「指定動作」有助避險 

強積金今年多次錄得虧損，打工仔對自己這筆血汗錢深表關注，是理所當然之事，積金局就近期的強積金表現報告作出回應時表示，MPF是一項長達數十年的長線投資，期間如出現上上落落經濟周期，不足為奇，亦無可避免，所以勸諭大家對於短期的市場波動，勿過分憂心，如未經周詳考慮而跟風捕捉市況，急於轉倉，反而有可能導致得不償失。無論任何時候，受薪族管理MPF戶口時，也應注意以下3大重點。 

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管理強積金「指定動作」1：定期替投資組合「驗身」 

根據本身的投資目標，以及承擔風險能力，每半年或1年左右，定期檢討一下自己的強積金投資組合，作出適當調整，是作為強積金計劃成員應做的「指定動作」。很多人以為，填寫MPF表格時，既然已選定了心儀的基金項目，那麼大可對這個帳戶，「佛系」看待，置之不理，他們卻忽略了，基金的往績並不代表、亦不能保證與將來之表現百分百一致，所以定期審視投資組合的穩定性及長期表現，相當重要。 

檢討的過程其實一點也不複雜，亦不需要你有專業級的理財顧問視角，只要登入積金局的「基金表現平台」，所有強積金基金的短中長期表現、風險等資料，已一目了然，可供參考。 

管理強積金「指定動作」2：別把所有雞蛋放在同一個籃子 

管理強積金時的另一重點，是必須「分散投資」。早在上世紀80年代，諾貝爾經濟學獎得主James Tobin已經強調：別將所有雞蛋放入同一個籃子。引申到強積金投資，如果大家過度集中投資在個別市場或資產類別的強積金基金，一旦市場或該類資產的價格大跌，有關基金的價格亦難免應聲而下，所以，想減少風險，就要謹記避免「集中風險」（Concentration Risk），應透過分散投資在不同地區或資產類別的基金，來減低投資組合的整體風險狀況。 

管理強積金「指定動作」3：勤有功，Hea無益 

挑選強積金產品時，5大種類基金，包括風險度由較高至較低順序排列的「股票基金」、「混合資產基金」、「債券基金」、「保證基金」、「保守基金」，只是一個用來評估風險與回報的基本參考，想了解更多基金的背景、資產值、投資組合分布、風險等，應多做功課，勤力「溫習」一下積金局每半年發出一次的「基金便覽」，以便做資產配置時，有更精明決定。閱覽時，有些內容重點，是絕對值得大家費點心神去研究及參詳，包括： 

• 基金資產值：基金的價值是取決於其資產淨值，亦即資產總值減去負債總值，所以投資者在選擇基金時，宜「貨比三家」。
• 投資組合分布：從中可了解基金到底包含了甚麼類別的投資工具，例如股票、債券，以及地區，例如歐洲、亞洲、香港之投資比重。
• 投資組合內的十大資產：佔基金淨資產值最高百分比的10大資產，可反映基金的投資部署策略，讓投資者有多一個參考指標。
• 基金開支比率：理論上，基金涉及的管理難度或複雜性高低，也會影響其收費之多寡，一般來說，股票基金的收費，會高於混合債券基金，而混合債券基金的費用，又會高於債券基金，如此類推。
• 基金風險標記：數據是根據過往3年之按月回報率計算，數值愈高，意味潛在風險及回報愈高。如發現部分基金未有顯示風險標記，即表示該基金成立未夠3年，所以並無標記提供。
• 基金表現：基金在過往10年的平均回報率，在這一欄也一目了然。
• 評論：有關市場趨勢、預期基金在未來之表現等分析概要，都是投資前的重要參考資料。 

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自己的「未來錢」，要自己認真部署 

部署重點1

從帳面上看，今年打工仔的強積金戶口雖然「蝕到肉痛」，但強積金研究機構「積金評級」強調，成員平均帳戶結餘，仍在健康水平，根據紀錄，在過去21年，強積金有14年也錄得正回報，錄得負回報的年度，之後亦見回升，所以大家不要因為近來出現的經濟周期而自亂陣腳，強積金畢竟是一個橫跨很多年的長線儲蓄投資計劃，因此各人應就本身的目標及可承受之風險能力，認真部署適合自己的投資方案，而不是被動地對待自己的「未來錢」。 

部署重點2

在今年市況一片慘淡之下，有統計顯示，除了以「現金倉」為主的保守基金，可力保不失，平均回報為零，其他一眾基金類別，也錄得跌幅，以致不少人認為，保守基金是避險出口，但理財諮詢顧問指出，保守基金之所以在2022年上半年成為「大贏家」，並不是表現好，只是其他基金表現欠佳，綜觀過往數據，保守基金的中、長期回報，是跑輸通脹，所以除非打工仔對投資屬於極之穩陣型，又或者是即將退休人士，想加強保障利潤，否則，將資金配置到保守基金，並非長遠之策。 

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