【CFA考試全攻略】證書到手人工升3成？一文看清最新重點內容、試卷形式、考題

CFA（Chartered Financial Analyst｜特許金融分析師）聽就聽得多，早前更有不少明星成功考取證書，紛紛被大讚「叻」。CFA是金融領域中最有價值的認證之一，分為三級證書，內容廣泛艱深，合格率通常只有約40%，全球考生平均每級考試的學習時間超過300小時，極具挑戰性，要成功絕對不會輕鬆簡單！ 

但是，只要手握CFA，便能敲響金融行業的大門，無論是新手想轉行，進入香港的命脈行業；或是行內人想提高自己的競爭力，為事業更上一層樓，這張cert都是必備之選。一文看清CFA考試的所有資訊：資格要求、費用、考核內容⋯⋯小編更請來成功考取CFA的Mike教路，分享應試秘訣，助你突圍而出。 

1. 什麼是CFA？ 

CFA是全球公認的金融領域專業認證，由美國CFA協會（CFA Institute）主辦。記住，考到CFA只是一個認證（Charter：professional designation），並不是文憑或學位。看看2021年的官方數據，全球只有167,000個CFA Charter，考獲CFA資格是全球金融精英的證明，難度相當之高。 

CFA資格受到各行各業的廣泛認可，特別是在投資銀行、資產管理公司、保險公司、會計師樓等行業，更加搶手。而且持有CFA也可相應豁免許多其他專業資格的考試，頗為划算。當然，投資的時間相對較長，一般人要花四年以上才能完成CFA三級考試，幾乎等於讀了一個學位，回報不高誰會去考呢？ 

2. 考完CFA，可以加多少人工？ 

答：考獲CFA認證可以提升個人在投資、資產管理、金融等行業中的職業競爭力和專業技能，進而有機會在職場得到升遷或獲得更高的薪資待遇。根據研究，CFA 認證可將平均收入提高約30%。通過CFA Level 1的考生在2022年的薪資漲幅為29%，而Level 2的薪資漲幅為34%，而Level 3的薪資漲幅為53%。例如10年以上投資組合經理，擁有CFA證書年薪平均約198-247萬港元，在香港擁有10年以上投資組合經理，平均年薪約120萬港元。（個人際遇不同，數據截自CFA協會，只供參考。） 

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3. CFA每年只能考一次嗎？考試題目、形式是怎樣的？ 

CFA考試共分為三個等級：Level I、II、III，每年均會舉行考試，以往每年考期只有一次，自2022年起，三個級別都增加考期。 Level I考試將在每年的2月、5月、8月和11月舉行；Level II考試將在每年的2月和8月舉行；CFA Level III考試則在每年的5月和11月舉行。形式也由筆記改為電腦化適應性測試（CBT），考試過程更加便捷，成績公布的時間也會縮短。 

4. 什麼時間報名？費用是多少？ 

 CFA三級考試都是一樣費用，早鳥報名美金$900，標準報名美金$1200。具體的報名截止日期會根據每年的考試時間表而有所不同，詳細請自行查閱（按此）。另外，當你註冊 CFA 課程以及第一次報考Level I考試時還需要繳交一次性註冊費美金$350。Mike表示，2021年早鳥報名還是美金$700，報名前請查清楚收費。 

5. 試卷題型是怎樣的？有沒有什麼新變化？ 

CFA出名難度高，合格率低的！根據其官方數據，每一Level的考試平均要用300+小時的學習時數。驗收成果的考試時間大約只有4個半小時，真是磨人！而Level III的考試更在2023年2月有新變代，以前長問答和選擇題分兩節考，一節專考一種題型，但現在每一節考試都會混搭兩種題型。 

6. CFA課程到底要學什麼內容？內容恆久不變嗎？ 

CFA三個級別的考試課程涵蓋10個主題，分別是： 

1. 倫理與專業標準（Ethical and Professional Standards） 
2. 量化方法（Quantitative Methods） 
3. 經濟學（Economics） 
4. 財務報表分析（Financial Statement Analysis） 
5. 資本市場（Corporate Finance） 
6. 股票投資（Equity Investments） 
7. 固定收益投資（Fixed Income Investments） 
8. 衍生品投資（Derivative Investments） 
9. 另類投資（Alternative Investments） 
10. 投資組合管理（Portfolio Management） 

其實這些內容都是我們面對金融市場的基礎知識。但隨AI和電子科技的更新，CFA考核要求也會不斷改變。CFA協會將在2024年2月考試加入Evolve，為每級設立實用技能模塊，雖然這不會被納入考試評分，但官方要求修讀一級及二級課程的考生必須至少完成一個模塊。 

Level I：財務模塊＋Python編程基礎：理解Python基本概念 

Level II：分析師技能＋Python、數據科學和AI 

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7. 那麼多內容，該怎樣溫習呢？有沒有什麼Tips？ 

其實三級考試焦點都不同，Level I就像大雜燴，內容廣泛；Level II著重估值方法；Level III則專注資產管理和財富管理。《道德操守》和《專業行為準則》是三級考試共通課題，絕對不能忽略！ 

另外，Level I和II的報表分析很實用，教你讀懂上市公司年報，如何分析裏面不同數字衍生的各種判斷。Level III沒有報表分析、量化方法和經濟學，最重視投資組合管理和財富規劃。上文的四大課題：6股票、7固定收益、8衍生工具、9另類投資涵蓋了金融市場最重要的資產類別（Asset types），並和估值息息相關。 

MIKE的溫習TIPS： 

1. 千萬別用同樣速度學10個課題，最好根據個人背景調整。 如果你是經濟學專業，縮短該課題時間，專注陌生課題；如果你是會計背景，FSA輕鬆過，衍生工具和估值多花時間。 

2. 建議每周學新單元、重溫舊單元、做練習，梅花間竹，系統性地溫故知新。如平日工作忙碌，記得堅持下去，善用週末時間追趕進度。 

3. CFA考試有400多個公式。別過早開始溫習，避免容易遺忘學過內容，早半年備考，每天記1-2個公式。自製公式總匯，用自己方法背熟。 

4. 考前最後一周全天候溫習，模擬試卷助拾遺漏。 

5. 報考後找同路人組織溫習小組，定期一起學習，互相激勵。  

8. 一定要讀Finance才可以去考嗎？ 

不是的。CFA不一定要讀Finance，也不一定是金融專業人士去考。不少人想轉行，投身香港命脈——金融，CFA是絕佳的敲門磚，幫助你獲取金融領域的工作機會。以及投資愛好者也很適合去考，CFA提供深入的投資知識和技能，幫助你做出更明智的投資決策。 

9. 考到CFA有什麼用，對前途有什麼幫助？ 

通過CFA考試，你將獲得全球公認的金融專業認證。如果你本身已經投身金融行業，例如投資銀行、資產管理、投資研究等，CFA可以助你增加一重身份認證，提升專業能力，更易獲得客戶或老闆的認可，並提高晉升和加薪的機會。 

如果你剛畢業或將要畢業的金融、經濟、財務、會計等相關科目的學生，CFA不會直接幫你搵到工，但可以增加你求職競爭力。建議未畢業的同學可以先考Level 1，畢業後再考Level II 及Level III。 

10. 行外人選CFA還是MBA？ 

先想想你的目標和適合的學習方式，CFA和MBA一樣很有價值，吸收的知識和投入的時間也差不多，但學習模式截然不同。 

CFA考試需要自律自學，無自制力的人請直接放棄！特別人在職人士，需要考慮工作日程、家庭時間、升職計劃等，結果低估了CFA的時間投入，以致於未能通過考試。 如果你為人自律，這就是一個很好的選擇，時間自由，自行制定學習計劃，自我監督進度，成功就在不遠處。 

讀MBA就有老師、同學和課程規劃指引，但時間不太彈性，要做很多個人作業和小組報告，耗費的時間多不助數。好處是課程按部就班，畢業相對容易。 

11. 自學的話，教程、課本、模擬卷等資源去哪找？ 

考生報考後按課程內容自修，包括購買合適的教材、報讀課堂或網上課程，考生可根據個人需要及時間表作出選擇。  

CFA協會網頁（按此前往）上面有大量教學資源、教材、模擬卷⋯⋯非常全面，但超級多，看得人頭暈腦脹。大會最近更推出全新的CFA課程練習包，Level I考生將可以購買，内容包括1,000條全新練習題目及6份模擬考試。另外還有Kaplan study notes，考生可在「CFA Institute Conferences」找到官方推薦的notes。請留意版本，例如2017版Notes，共五本，18個Sessions，但就不包含FINTECH。 

12. 如果我CFA 3級考試都成功，是否就成為CFA charterholder（CFA charter）？ 

Sorry！CFA考試合格只是成為CFA charterholder的其中一個必然條件，另外還要滿足： 

II. 工作經驗：你需要具備至少四年嘅相關金融行業工作經驗，不一定要投資銀行，只要投資決策過程中的任何環節即可，例如投資分析、資產管理等。考試前、考試期間或者考試後都能累積經驗，不是考完之後才開始計算。 

II. 註冊成為CFA協會的正式會員，重點是提交2-3封推薦信，上司或同事都可以成為推薦人。 

III. 你要簽署承諾遵守CFA協會訂立的道德操守與專業標準。 

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